Grinding it out, day after day

Частичный перевод темы Grinding it out, day after day, которую ведет опытный трейдер lescor (Канада)

lescor 01-10-10 03:57 AM

Я решил вести публичный торговый журнал на 2010 год. Я на самом деле рассматривал хорошая ли это идея, но вот почему я решил сделать это.

За последние пару лет моей торговли, я постепенно стал более самодовольным и более ленивым. Я был удачливым иметь пару действительно хороших лет и я не имел сильного стимула выложиться в долгие часы, чтобы поработать над новыми идеями и для усовершенствования текущих. Я несколько обеспокоен тем, что 2010 год и далее может быть тяжелым, поскольку правительство вмешивается больше и больше в наш бизнес и из-за компьютеров, с которыми мы конкурируем, становится труднее побеждать и играть по разным правилам. Может быть, это поможет мотивировать меня, чтобы приняться за дело и остаться впереди игры. Это также заставит меня остаться на вершине соблюдения моих записей, которые я действительно упустил за последний год.

На этом сайте выражено много негатива, неверия и цинизма о торговле. Я думаю, большинство людей, которые хорошо подготовлены и готовы работать, могут стать трейдерами. Надеюсь этот год не плохой и я смогу обеспечить некоторым оптимизмом тех, кто работает, и доказать неправоту ненавистников.

В моем дневнике будут поверхностные особенности того, как и что я торгую. Большинство из того, что я торгую чувствительно к ликвидности, и я не хочу приглашать людей, чтобы попытаться перепроектировать мою систему и потом, конкурировать с ними за исполнение ордеров. Я рад принять участие в дискуссиях по таким вопросам как, например, размер позиции, риск-менеджмент, управление эмоциями и т.д., но не обижайтесь, если я не отвечаю на ваш вопрос типа «какое время и цена, по которой ты зашел в эту акцию и почему ты вышел?»

Я лишь собираюсь сообщать недельные результаты. Я всегда относился к дневным P/L как к шуму и не обращаю внимания на любые временные интервалы короче, чем неделя, когда дело доходит до отслеживания прибыли.

Сложно определить цели на год, так как это очень зависит от волатильности. На мой взгляд, я буду беспокоиться, если не буду способен сделать в среднем минимум $20k/месяц. $40k/месяц является тем, что я рассматриваю в среднем, не считая сумасшедшего периода конца 2008 года. Как я уже говорил, я готов, что этот год будет тяжелым, поэтому я буду рад наскребсти 250-300k. Я назову это своей целью на этот год и надеюсь, что достигну ее.

Большинство моей торговли совершается на prop-счете, который начинает год с $110,000. Также у меня есть розничный счет, больше чем тот, но большинство денег зарезервировано для налогов, расходов на проживание и т.д., а также для оплаты за новый дом, который я строю. На розничном счете торгую ежедневно, но обычно небольшим объемом и занимаясь поверхностно различными вещами. Не торгую на нем, когда волатильность скачет. Я не ожидаю этого моего розничного счета отдачи более чем 30% от моего общего P/L.

lescor 01-10-10 04:08 AM
Удивительно удачная первая неделя. Net $23k на, примерно, 700,000 shares проторгованных.

Я не знаю буду ли публиковать выписки со счета каждую неделю, но буду публиковать первую неделю, чтобы сделать вещи установленными.

















lurefo 01-10-10 04:46 AM
Lescor, не вдаваясь в подробности, можете ли вы рассказать немного о своей торговой стратегии? Торговля по тренду, развороты, открытия, RTM, и т.д.?

С другой стороны, что вы собираетесь изменить в своей торговле в этом году для решения проблем, о которых вы упомянули в первом посте т.е. с растущей конкуренцией с компьютерами и снижениеи волатильности?

Pension_Admin 01-10-10 04:52 AM
Привет, Lescor.
Вы можете рассказать о себе и о том, как стали успешным?

Также, не вдаваясь в излишние подробности, не могли бы вы рассказать о своей стратегии money-менеджмента?

BPtrader 01-10-10 08:30 AM
Pension_Admin прав. Мы не заинтересованы в подробностях торговли. Мы не хотим знать о графиках, диаграммах, открытом или закрытом остатке на счете и т.д.

Нам интересны твои личные рассказы, как и когда вы начали торговлю, как долго времени это заняло, пока вы стали прибыльным, сколько вы делали на начальном этапе, знаменательные события в вашей торговой карьере и т.д.

lescor 01-10-10 04:20 PM
Кое-что о себе: Я торгую полный рабочий день уже 8 лет. До этого я был пожарным и имел большой интерес к рынкам на протяжении нескольких лет. Я не знал, что я делал бы, но песня рыночных сирен вернула меня обратно. Я, в основном, терял весь мой располагаемый доход в течении приблизительно 7-летнего периода, я пополнял счета, которые в конечном итоге были на ноле. В конце концов, я был просто обозленный, я решил, что должен взяться и подсчитать эту игру, выходить из нее или пройти 12 шагов программы реабилитации.
Я начал читать Gary B. Smith, когда он писал для thestreet.com и только его подход, казалось, работал со мной. Он использовал очень очень базовый технический анализ для свинг-торговли акциями и подчеркивал такие вещи как размер позиции, money-менеджмент, ожидаемая продолжительность и т.д. Это было похоже на светящуюся лампочку, потому что теперь я мог видеть как торговля могла быть сведена к чистым числам, и мне действительно нравились числа и математика. До этого я лишь следовал горячим советам, слухам и рекомендациям информационного бюллетеня. Но этот новый подход внезапно сделал смысл всего этого. Я читал каждую статью, что он писал и каждую книгу, которую он рекомендовал и делал заметки, чтобы закрепить все это. Я починил текущий торговый план, выучил MS Excel для его отслеживания и за целый год торговли я не потерял денег! Я не делал ничего, но у меня была вся статистика для рассмотрения и нового понимания этой игры.

Это было в моей крови достаточно глубоко тогда и я знал, что должен сделать переход на полный рабочий день. Таким образом я начал мою работу с $40,000 для торговли и отложив год жизненных затрат в сторону. Я оставил мою жену и детей позади и поехал через всю страну торговать на 3 месяца в prop-офис, чтобы попытаться ускорить процесс обучения. Потребовалось около 4 месяцев, чтобы я перестал терять деньги, до тех пор я нашел то, что щелкнуло и это работало довольно хорошо с тех пор.

Что касается как я торговал, прежде всего, я торговал только акции. Я буду баловаться фьючерсами и опционами, но они всего лишь торговля на авось. Большинство из того что я делаю основано на разворотах. У меня есть около шести различных стратегий, но две из них приносят большинство прибыли. Некоторые из них имеют некоторый уровень автоматизации.

Основа моей торговли по прежнему формируется из принципов, которые я изучил более 10 лет назад. Прежде всего - сохранение капитала. На это потребовалось много времени, но постоянная фокусировка на этом подходе сделала торговлю беспристрастной.

lescor 01-10-10 07:44 PM
Отвечаю на некоторые вопросы...

Я действительно не запускал автоматизированных систем и "черных" ящиков. У меня есть одна система, которая автоматизирована на 100%, но она торгует только первые 15 минут вначале дня. Большинство моих вещей - это больше "серые" ящики, где система сигнализирует о сетапе и я решаю входить или нет. Также я использую автоматизацию для управления сделками и выходами и для быстрой отправки большого количества ордеров. Я хотел бы знать как программировать, но процесс изучения кажется мне слишком долгим. Мне очень повезло, что у меня есть друзья, которые знают как программировать и мы вместе работали над разработкой системы. Если бы я знал, как программировать, возможно бы я запустил больше систем.

Я не делаю ничего особенного для решения более компьютеризированной конкуренции. Мой тайм-фрейм достаточно долгий и "черные" ящики еще не пришли к этому.

Я могу увеличивать объем в некоторых моих стратегиях, но во многом это связано с физической возможностью для входа и выхода без убивания акций, особенно если нужно зайти/выйти быстро. Размер в позициях основан, в основном на том, сколько боли я готов принять, если ситуация пойдет по самому худшему сценарию. В большинстве, моя торговля включает пребывание во многих акциях одновременно, как корзина (баскет) или портфолио. Моя главная стратегия - я получаю -10k несколько раз в месяц, и я в норме с этим. Я начинаю ругаться около -20k и когда очень редко бывает -30 -40, я начинаю ерзать в своем кресле. Так что я должен посмотреть на свою статистику, волатильность, новости дня и определить насколько плохими могут быть дела, и соответственно определить базовый объем позиции. Я не думаю о том, сколько могу сделать, я всегда думаю о том, сколько могу потерять.

Оставить мою семью, когда я начинал, было действительно тяжело. Нашим детям было 2 и 4 года и я не видел свою жену в течении почти 3 месяцев, проживая в мрачной дыре и находясь по 12 часов в офисе. Но она чудесная женщина и верила в меня и знала, что это то, что я должен сделать.

Фьючерсы vs. акции - я никогда не прилагал достаточно усилия для торговли фьючерсами. Как мне кажется, есть более 10.000 различных акций и всего несколько десятков фьючерсов. Существует гораздо больше преимуществ и недостатков в акциях, поэтому лучше я потрачу больше времени на их поиск, чем на фьючерсы в конкурентном фьючерсном рынке.

Сколько разных акций я торговал на прошлой неделе? Не уверен точно, но вероятно около 50-60.

NoDoji 01-10-10 07:44 PM
_________________________________________________________________________
Quote from lescor:
Большинство из того что я делаю основано на разворотах.
_________________________________________________________________________

1. Вы в основном торгуете по этой стратегии по тренду или против тренда?
2. Или вы смотрите на ситуации, когда цены постоянно скачут в рендже и торгуете от границ ренджа?
3. Какое среднее время пребывания в позиции?

lescor 01-10-10 07:49 PM

1. Контр-тренд или заполнение гепа.
2. Я буду делать это также (другая стратегия)
3. Зависит от стратегии, от 10 секунд до 6,5 часов. Также у меня есть свинги и недельные позиции, но это не большая часть из того, что я делаю.
   

lescor 01-11-10 04:58 AM
Ответы на вопросы:

Как вы сканируете сетапы, математически или по своему усмотрению?
Я пользуюсь сканером Trade Ideas, но мои вещи, которые зарабатывают на "хлеб и масло" , используют Excel для расчета точки входа.

Вы новостной трейдер или чисто технический?
Я торгую все, что предоставляет хорошую возможность, но я не рискую очень, если это не является частью реальной системы, по которой я торгую некоторое время.

Все ли ваши выигрышные сделки имеют характер большого вознаграждения/ малого риска?
Я не рассчитываю соотношения прибыль/риск для своей торговли.

Какой точности вы достигаете в сделках?
Мои основные стратегии - 55-65%, у меня есть одна, у которой почти 100% выигрышей, но это редкие сделки.

Вы добавляете к убыточным сделкам? Как насчет прибыльных?
1. Иногда, но не часто. 2. Редко

Вы принимаете во внимание фундаментальные новости или это неважно дейтрейдинга?

Я стараюсь не думать слишком много, а просто выполнять свой план. Я трачу много времени, читая новости, и отсеивая акции, если я думаю, что из-за новостей они могут вести себя непредсказуемо.

Вы занимаетесь с отчетами компаний? (До или после)
До - вы имеете угадываю ли я и делаю ставку на подбрасывания монеты? Нет. После - очень редко.

Вы торгуете одни и те же акции? Если да, то насколько большой список акций ? Если вы изменяете свой список акций, как вы сканируете для сегодняшнего списка?
Да, один и тот же список. Около 600 акций.

Кроме акций вы рассматривали ETF's?
Я бы торговал ETF's или фьючерсы только по техническим паттернам, особенно свинг торговлю. Но в настоящее время я не делаю ничего подобного.

Какой размер наибольшей просадки средств с тех пор как вы стали прибыльным трейдером?
У меня было только два убыточных месяца с тех пор как як начал последовательно зарабатывать деньги. Особенностью одной из моих главных стратегий является то, что иногда мне приходится принимать болезненные удары. Наихудшей и быстрой полнейшей болью был август 2007, когда возникли первые намеки на кризис кредитования. Я думаю это было падение примерно на 70% за 20 минут.
Я всегда стремился к диверсификации мох стратегий и это доказало, что это была реальная помощь в сглаживании кривой линии роста моего капитала.

lescor 01-12-10 03:01 PM
Я торгую в проп-фирме, моя покупательная способность (Buying Power) - это все что мне нужно. Я часто использую более 1 млн. в течении дня.

Количество сделок обычно пропорционально волатильности. За последние несколько месяцев их было немного, 10-20 в день. В других случаях это может быть +100. Большинством их них я управляю вручную.

lescor 01-12-10 10:52 PM
_________________________________________________________________________
Quote from Gabfly1:
Какой предопределенный риск ты рассчитываешь в средней прибыльной сделке?
_________________________________________________________________________
Не могу сказать точно, т.к. у меня нету заранее предопределенного риска и я не использую стопы. Я стараюсь дать сделке время, и как правило, когда получаю убыток, продолжаю торговать по плану, пока не происходит что-то такое, что я начинаю непонимать.
_________________________________________________________________________
Quote from jnbadger:
В эти сложные времена можно предположить, что большинство твоей торговли (кроме OPG) приходится на активное время?
_________________________________________________________________________
Большинство моих сделок всегда были в течении первых 90 минут дня, если рынок действительно активен. На самом деле, прошлым летом я редко был за рабочим столом после первого 1,5 часа торговли.
_________________________________________________________________________
Quote from TheAngryHermit:
Ты говоришь, что гепы - большая часть твоей торговли.
Таким образом, можно сказать, что ты ожидаешь геп, чтобы торговать на его закрытие (хотя бы частичное)? Моим опытом было то, что геп-апы растут, а геп-дауны продолжают падать.
_________________________________________________________________________
Геп может пойти в любую сторону, но я стараюсь применять некоторые фильтры, которые повышают шансы торговли в мою сторону.

На данный момент нету времени на перевод темы. Если Вам интересно - всегда можно почитать оригинал. Там много интересной и полезной информации.

Высокочастотные алгоритмы искажают ленту и графические сетапы

Перевод статьи High Frequency Algorithms Tampering with the Tape & Chart Setups By Gilbert Gman Mendez

На улице говорят, что внутри-дневные трейдеры разочарованы. Правила игры изменились. Большинство наиболее вероятных графических сетапов между важными уровнями стали управляемыми высоко частотными алгоритмами. Если вы активный внутри-дневной трейдер, читающий это, я гарантирую, вы стали жертвой того, что я называю screw job program. Позвольте мне объяснить.

Наиболее вероятной сделкой для хорошо капитализированного алгоритма является сделка, где гарантирован эмоциональный поток ордеров. Под эмоциональным я имею в виду поток ордеров, которые выходят из позиций, где трейдеры просто хотят выйти - наши стоп ордера.

Рассмотрим все наиболее вероятные игры:

• флаги на сильных/слабых акциях после движения
• консолидация
• поддержка/сопротивление возле важных уровней

Мы все торгуем их. Мы наращиваем объем, когда игра идет развивается в нашу пользу и мы торгуем их совершенно аналогично, когда игра идет против нас. Мы выходим из акции, когда предполагаем, что мы не правы (особенно, когда у нас есть объем).

Позвольте мне привести пример общей работы screw job program. Акция растет после окрытия, откатывает очень мало и начинает консолидироваться возле хая дня в узком ренжде в течении значительного периода времени. Вы можете увидеть значительный бай-интерес на бидах, покупка понятна. Акция находится в консолидации так долго, что VWAP и средние скользящие начинают догонять ценовое движение. Вы видите огромные возможности для "загрузки корабля" с маленьким риском в консолидации, рассчитывая на другое движение вверх.

Акция берет верх консолидации с объемами и вы добавляете к своей позиции. Вы знаете, что вы в водительском сидении. Потом из ниоткуда появляется большой интерес на продажу, дно консолидации пробивается и вы выходите из игры. Спустя 15 минут акция делает новые хаи, но уже без вас. Говорите о том, что стали укушены рынком. Звучит знакомо?

Просмотрите эти графики акции BAX для иллюстрации моей выше приведенной точки зрения. Один показывает внутри-дневное ценовое движение на 3-минутном графике, в то время как 15-минутный и 60-минутный графики дают нам информацию повышающейся игре.


Я знаю, что был жертвой этих алгоритмов по крайней мере 30 раз в прошлом месяце. Но позже я начал понимать их бессмыслицу и внес некоторые коррективы.

1. Увеличение стоп-лосса в позиции
2. Торговля меньшим объемом пока наблюдаем screw job, потом добавление к позиции, когда акция возвращается выше уровня.
3. Будьте быстрым и спокойным в сетапе, дождитесь screw job и потом добавьтесь, пока screw job в действии. Затем оставайтесь в позиции в то время, как паника стихает.
4. Торгуйте больше премаркет или после закрытия, там очень мало или нету алгоритмов.

Доктор Brett Steenbarger однажды сказал мне: обрати разочарование в возможность. Соблюдение вышеописанных шагов чрезвычайно помогли мне. Очевидно, что алгоритмы имеют ряд некоторых преимуществ, но трейдер, который адаптируется, всегда будет впереди. Удачной торговли!

Чтение ленты с Gman'ом, главным трейдером в SMB Capital

Перевод статьи Reading the Tape with GMan, Head Trader at SMB Capital By Damien Hoffman

Мы рады поприветствовать нашего постоянного участника, Гилберта "GMan" Мендеса. GMan является главным трейдером в proprietary-фирме мирового класса SMB Capital. Чтение ленты является торговым навыком, которого нехватает очень многим развивающимся трейдерам. Это умение помогает профессиональным внутридневным трейдерам получить преимущество над конкурентами. Таким образом, на Wall St. Cheat Sheet мы хотим дать вам возможность увидеть, как proprietary-торговая компания использует это умение, чтобы улучшить свою торговлю. Gman будет нашим гидом. Его колонка "Чтение ленты" будет представлена на Wall St. Cheat Sheet каждую вторую пятницу.

В дополнение к высокочастотной торговле, дарк пулам и другим вопросам, дежурящим в торговом мире. Я догнал Гилберта "GMan" Мендеса, чтобы спросить его как дарк пулы влияют на трейдеров и какие шаги мы можем предпринять, чтобы приспособиться к ним.

Damien Hoffman: Во-первых, GMan, ты можешь объяснить что такое дарк пулы (Dark Pools)?

GMan: Дарк пулы являются источниками ликвидности, доступными институциональным или другим, большим дейтрейдерам. Это путь для крупных ордеров с целью из торговли между учреждениями в качестве альтернативы для исполнения большого ордера - думаю больше 30.000 акций - на открытом рынке.

Damien Hoffman: Большинство людей считает, что ордера дарк пулов - это скрытые книги ордеров. Это действительно так?

GMan: Не то, чтобы они были скрытыми книгами ордеров все вместе. Эти заказы просто хранятся в отдельной книге, доступной только тем, кто имеет глубокие карманы и нуждаются в торговле больших блоков акций. Мне нравится название дарк пулов - большие деньги ECN.

Damien Hoffman: Как это обеспечивает справедливые и прозрачные торги?

GMan: Так же, как и другие любые ECN как таковые, они поддерживают справедливые и прозрачные торги для всех, кто имеет к ним доступ. Для большинства из нас это просто небольшие неудобства. Дарк пулы только высасывают некоторую ликвидность имеющеюся в распоряжении у нас, активных трейдеров - вот почему они (дарк пулы) неудобны, а не потому что я не могу сказать где находится большая ликвидность.

Я не буду отрицать того, что очень маленькой частью моей игры является получение перед этими ордерами, чтобы создать спред - буквально делая несколько центов в сделке. Но так как это такая малая часть моих доходов - менее 5% - то я не теряю сна из-за того, что не могу видеть тех ордеров. Для меня большие деньги - это выявление сильных или слабых акций и создание большого движения. Когда, читая ленту, я чувствую большой ордер, идущий на рынок, я стараюсь определить, долго ли объем поступает в ордер из легкодоступных ECN, дарк пулов, или их вместе.

Damien Hoffman: Ты можешь подсказать, как индивидуальные трейдеры должны работать с дарк пулами?

GMan: Я трейдер. Моя работа - искать сигналы, чтобы заработать. Я развил превосходные торговые навыки на протяжении многих лет. Программы, дарк пулы, алгоритмические программы и тому подобное просто требуют некоторых торговых корректировок. Я до сих пор нахожу способы, чтобы зарабатывать деньги. Я рад, что некоторые, из указанных выше будут устранены с рынка, но если все они сохранятся, я по-прежнему буду последовательным прибыльным трейдером.

Трейдеры должны принять дарк пулы и найти способы для торговли с ними. В действительности они никуда не уйдут. Как трейдер, я мог бы бесконечно спорить о том, что эта область не является уравненной в правах. Но я не беру деньги с рынка, жалуясь или перечисляя все его недостатки. Я беру деньги с рынков путем адаптации и поиска сигналов, чтобы заработать.

Когда дело доходит до дарк пулов, я просто использую большой объем торговли этих источников ликвидности как индикатор или намек на то, что некоторые большие институциональные ребята толкаются вокруг объемов. Эти цены, по которым происходят сделки, как правило становятся весьма важными.

Damien Hoffman: Ты можешь привести пример?

GMan: Позвольте мне рассказать вам о сценарии, который, как я видел, случается часто. Мне нравится называть это "Программа, пойманная в ловушку". Это часто случается в акциях, которые очень в игре, а это означает - огромная волатильность, хороший объем, узкие спреды, и большие трейдеры, толкающиеся вокруг объемов.

Предположим, я торгую акцию по мере приближения к поддержке по $11 и это выглядит внушительно на всех временных интервалах графиков. Когда акция пробила поддержку, я увидел по $11.03 ARCA, удерживающую аск, которая повторяла продавца по той же цене, но маленьким объемом. Это указывает на слабость. Теперь представьте большой бид по $11, который агрессивно бьют. Бид опускается и теперь ARCA опускается ниже - на $11, в результате чего акция выглядит очень слабо. Внезапно, через несколько минут, большой белый принт в 100.000 акций уходит по $10.99. Не удивительно, больше нету ордеров ARCA по $11 или $11.03. Акция разрывается вверх. Этот уровень по $11 теперь становится значительным и хорошей точкой входа для длинной позиции в следующий раз, когда акция пойдет вниз (к этому уровню).

Итак, на простом английском, акция возвращается назад к местам, где есть покупательский интерес. Агрессивный продавец считает, что акция обязана торговаться ниже, поэтому он возвращается к продажам в непосредственной близости от поддержки. Он заставляет других верить в то же самое, и они уничтожают большого покупателя на поддержке. Будучи уверенными в том, что акция может теперь начать движение вниз, продавец опускается ниже и продает много по предыдущей цене поддержки. Затем из неоткуда - всмысле, дарк пул - другой институциональный игрок принтует огромный объем ниже поддержки. ARCA-продавец понимает, что там все еще есть покупательский интерес вокруг этих $11, поэтому он поднимается. И акция очень быстро уходит от этого уровня поддержки.

Понятно, что трейдеру будет приятно видеть большой аск в книге, чтобы мы могли добавить к короткой позиции. Но как чтец ленты, я научится рассматривать все различные возможности о том, как акция может торговаться, основываясь на том, что ты видишь в Level2. Из-за объемного принта ниже, где мы видим активного продавца, мне не комфортно в моей короткой позиции. Это заставляет меня думать, что продавец зафиксируется в акции выше, когда его принт будет принят дарк пулом.

Damien Hoffman: Gman, спасибо за этот предварительный урок о дарк пулах! Мы рады, что ты делаешь вклад в наш сайт и продолжаешь делать Wall St. Cheat Sheet ценным местом для трейдеров и инвесторов.

GMan: Спасибо за возможность. Команда SMB также рада!

Новостные каналы

CNBC
Bloomberg Television LIVE Один из лучших новостных каналов. Оперативные новости, хорошее качество изображения. Есть возможность просматривать новости по трех регионах (U.S. Europe Asia)
CNN
РБК-ТВ

Торговля на бумаге: трата времени или обоснованный метод обучения?

Перевод статьи Paper Trading: Waste of Time or Valid Learning Method? by Vadym Graifer

Во время многочисленных обсуждений торговли на бумаге и ее значения в качестве инструмента обучения, мы обычно видим участников, разделенных на два лагеря. Первый говорит о суммарной бесполезности бумажной торговли, другой клянется не начинать торговли без этого. Насмехающийся лагерь указывает на очевидные ограничения бумажной торговли:

• Это не позволяет оценить проскальзывание во время торговли.
• Это оставляет без ответа вопрос о том, имеет ли ваш ордер возможность быть исполненным вообще.
• Это держит вас в относительно расслабленном состоянии ума, поскольку нет давления, ставящего в опасность реальные деньги.
• Это также не позволит вам освоить в полном объеме ваши инструменты отправки ордеров.
• Наконец, очень легко обмануть себя, изменяя решение после завершения сделки и корректируя результаты.

Действительно ли это все верно? Делает ли это бумажную торговлю бесполезной? Отнюдь, нет. Торговля на бумаге может быть очень полезной, если будут выполнены два условия. Первое - это использование этого обучающего инструмента в нужное время и с правильной целью. Второе условие - это сделать вашу торговлю на бумаге правильной.

Давайте попытаемся и построим правила торговли на бумаге, которые позволят нам превратить это в мощный инструмент для обучения. Мы можем определить три случая, где торговля на бумаге используется вместо реальной в целях:

1. Новичок, пробующий воду ногой.
2. Трейдер, тестирующий новую торговую систему.
3. Трейдер, попавший в полосу потерь.

Первый случай является самым обычным. Давайте проанализируем правильным путем структуру торговли на бумаге в данном случае.

Торговля на бумаге позволяет облегчить вам в реальной торговле и увидеть работает ли ваш теоретический подход. Это этап, где вы начинаете измерять ваш метод против рыночных движений. Вы будете иметь достаточно времени для рассмотрения психологического давления и исполнительной техники в дальнейшем, добавляя их постепенно, поскольку вы начинаете торговать с малым объемом. Однако, прежде чем настоящие деньги будут использованы, теория должна быть проверена реальностью, и этот первый эксперимент должен быть безболезненным для вашего торгового счета, насколько это возможно. Очевидно, торговля на бумаге не преследует каких либо значимых целей, если ваша торговая система построена таким образом, что вы можете ее тестировать, таким образом, начав с построения вашего торгового подхода, а потом продолжив его тестирование в режиме реального времени.

Торговля на бумаге построена довольно простым способом. Это имитация ваших действий без реальной отправки ваших ордеров маркет-мейкеру. Вы определяете ваш сетап со всеми его компонентами: сигнал для входа, уровень стопа, признаки для выхода, возможность частичного выхода и подтягивания стопа. Потом, наблюдая за рыночными действиями, вы имитируете ваши входы и выходы, записывая их. Это будет ваша первая встреча с рынком, поэтому отнеситесь к этому серьезно. Торговля на бумаге научит вас многому о рыночных действиях без рыска для ваших денег, если вы внимательно следите и действуете ответственно.

Наблюдайте, работают ли ваши сетапы. Если вы теряете деньги на бумаге из дня в день, что-то не так с вашим подходом. Постарайтесь сделать исправления, найдите какие факторы вы не рассмотрели. Это этап исправления ошибок — поиск проблем для исправления. Если вы получили отрицательный результат, не расстраивайтесь — гораздо лучше узнать о проблеме перед передачей реальных денег сомнительному методу.

Наблюдайте, работает ли ваш риск-менеджмент. Вы теряете в определенных вами пределах в любой сделке и в любой день? Поддерживайте дисциплину на данном этапе – ваши будущие торговые результаты будут под угрозой, если дисциплина не стала вашей второй натурой.

Крайне важная цель торговли на бумаге состоит в том, чтобы выяснить максимальный откат, с которым вы можете столкнуться. Этот элемент может потребовать несколько более продолжительной стадии торговли на бумаге. Дело в том, что потери и победы не обязательно распределены равномерно на графике вашей торговли. Вы можете столкнуться с чередой потерь. Хотя средний убыток может быть доступным с точки зрения вашего торгового капитала, а группа потерь — не может. Очень важно убедиться, что проигрышная полоса не выкидывает вас из игры.

Вот правила торговли на бумаге, которые позволяют ей быть максимально приближенной к реальной насколько возможно и делают торговлю на бумаге эффективным инструментом для обучения:

• Принимайте ваши решения только в реальной времени, а не постфактум. Просматривая график и решая где бы вы могли зайти и выйти, вы не принесете себе никакой пользы. Все элементарно задним числом и выглядит совсем иначе, когда вы напротив — что Алан Фарли называет жестким правым краем — конец графика в реальном времени, ставящий вас в неизвестность. Запишите ваш вход, когда ваш сетап сработал, запишите выход, когда график достигает вашей цели или стопа.
• Соблюдайте ваши торговые правила точно так же, как будто вы торгуете реальными деньгами. Любое решение типа "Я поступлю так, хотя с реальными деньгами я поступлю не так" делает торговлю на бумаге ничего не стоящей. Если ваш уровень стопа достигнут, торговля на бумаге должна быть прекращена и записана, даже если акция тут же отскочила назад. Если ваш ордер на выход не достигнут, не записывайте результат с меньшим профитом - это сводит на нет торговлю на бумаге, которая должна показать реалистичны ли ваши цели и правильно ли размещены стопы.
• Делайте сделки с таким же риском, как если бы вы торговали реальными деньгами. Не имеет смысла решение торговать на бумаге рискованные акции, в то время когда вы не собираетесь их торговать на реальном счете. Ваша торговля на бумаге проверяет торговую стратегию, а не игру.
• Используйте тот же набор инструментов, которые вы намерены использовать в реальной торговле. Например, если ваша торговая система требует наличия Level2, то торговля на бумаге без него, с мыслью что в реальной торговле с Level2 ваша торговля будет лучше, не имеет смысла. Она не будет лучше, все будет совсем иначе.
  
• Считайте ваши входы и выходы выполненными, только если есть реальные принты по целевой цене. Просто видеть биды или аски, которые вы хотите, не гарантирует, что вы получите ваш исполненный ордер по этой цене.
• Определите количество акций, доступных по вашей цене. Если вы собираетесь торговать по 1.000 шерс, но есть только 100 акций, то скорее всего в реальной торговле ваш ордер будет не выполнен полностью. Смотрите реальные принты, чтобы определить сколько действительно акций есть на самом деле.
• Не используйте торговлю на бумаге для планирования количества денег, которые вы собираетесь зарабатывать. Это не является задачей этого этапа. Это может сделать вас излишне нетерпеливым и стремящимся начать реальную торговлю прежде чем вы готовы. просто записывайте результаты, чтобы видеть работает ли ваша стратегия.
  

Еще одна цель этого этапа - научиться работать с инструментами. Настройте все, как вам нужно в реальной торговле. Разместите окна на экране наиболее удобным способом. Начните с графиков. Настройте шрифты так, чтобы иметь всю информацию, которая вам нужна на экране и чтобы шрифты легко читались. Настройте цвета, чтобы различные окна было легко распознать. Научитесь быстро управлять вашими графиками. Изменяйте символы, линкуйте окна, изменяйте тайм-фреймы - делайте все, что нужно будет делать в ходе торгов. Рисуйте необходимые линии на графиках, добавляйте или удаляйте индикаторы, которые вы собираетесь использовать. Делайте это достаточно долго, чтобы сделать этот процесс автоматическим.

Изучите вашу платформу. Манипулируйте настройками, изменяйте количество акций, цену вашего ордера, тип ордера и тип роутера. Переключите лимитный ордер на маркет-ордер и обратно, практикуйтесь изменять быстро изменять центу. манипулируйте с настройками достаточно долго, чтобы сделать этот процес автоматическим. Узнайте как выставлять дополнительные ордера.

И, наконец, настройте отправку ордеров таким образом, чтобы сохранить ваши деньги в безопасности. Сделайте это следующим путем.

Установите небольшое количество акций - от 10 до 50. Установите цену, достаточно далекую от рыночной цены, чтобы не быть исполненным. Если акция торгуется около $20, приготовьте ваш ордер на покупку по $10 и на продажу по $30. Отправьте ордера. Посмотрите, есть ли подтверждение. Теперь отмените ордера и посмотрите подтверждение. Убедитесь, что все сообщения, которые вы получили, проверены, чтобы не тратить потом времени на их прочтение. Убедитесь, что всплывающие окна уведомлений не мешают в работе. Наблюдайте за точностью котировок, особенно в самые активные периоды. Убедитесь, что у вас есть номер телефона, для быстрой связи с брокером и с технической поддержкой провайдера, в случае возможных проблем с интернетом.

Часто спрашивают, как долго этот этап должен длиться. Но не существует ответа, одинакового для всех. Есть трейдеры, которые обучаются в течении недели, и я знаю одного брокера, который торговал на бумаге целый год. Это не значит, что он медленно обучающийся. Он просто совершенствовал свою торговую систему, пока не был полностью удовлетворен. Хотя год, возможно, это уже крайность, и неделя или две тоже не совсем то, что подходит большинству людей. Обычно не важно точное время, так как оно будет разным для всех. Торговля на бумаге преследует определенные цели, и вы должны двигаться вперед, когда эти цели будут достигнуты. Сохраняя все ваши торговые правила, вы можете показать стабильную прибыль? Вы увидели как работают ваши сетапы и вам комфортно с ними? Вы уверенны что знаете просадку, которую может создать ваша система и сможете выдержать эту просадку? Вы чувствуете себя комфортно при работе с графиками и торговой платформой? Если вы можете ответить ДА на все эти вопросы, то торговля на бумаге для вас может длиться всего недель. Если не можете ответить по какой либо причине, сделайте на практике одним из важнейших элементов вашего психологического преобразования - терпение. Вам хорошо послужит умение сидеть в стороне. Это также позволит вам получить в свой первый день большее чувство самоконтроля.

Мы упоминали еще два случая, когда торговля на бумаге имеет смысл.

Тестирование новой системы или усовершенствование существующей, очевидно заставит вас вернуться к торговле на бумаге. Вы изменяете что-то - зачем рисковать реальными деньгами перед тем, как убедитесь работает ли это хорошо? Обычно, когда трейдер делает это, у него уже есть достаточный запас опыта за поясом, чтобы знать насколько торговля на бумаге эффективна. Просто убедитесь, что вы даете ей достаточно времени и ваши результаты уже статистически существенны. Я знаю трейдера, который делает этот тип новой настройки тестирования не прекращая реальной торговли. В процессе реальной торговли он одновременно записывает оптимизированные сделки, сравнивая результаты и делая выводы о качестве оптимизации.

Пройдя через серию потерь, трейдер хочет выяснить причину низкой результативности. Это рыночные условия, которые изменяются таким путем, что это разрушает его торговую систему? Это трейдер, который сам поступает недисциплинированно? Если это рынок, изменился ли он фундаментально или это кратковременная случайность? Или изменился главный тренд? Или это просто временное сужение диапазона без объемов? Что скорее всего будет дальше? На этот тип вопросов не так легко ответить в пылу сражения. Таким образом, отступление в сторону переоценки вещей, для перегруппировки и восстановления доверия или перенастройки вашего подхода, является хорошим решением.

Если вы по какой-то причине переходите на бумажную торговлю, вашим главным шагом для обеспечения успеха в этом, является определение целей и разработка шагов для ее достижения.