Мне всегда интересно узнавать новую информацию о трейдинге. К сожалению, на русском языке мало полезной информации, приходится "шастать" по зарубежным ресурсам, переводить книги с английского языка. Много интересной информации есть на сайте EliteTrader.
Ниже опубликую несколько переведенные постов трейдера DeeMan, информация устарелая, но полезная.
DeeMan 09-20-01 10:55 PM
Когда вам нужно купить/ продать большой объем неликвидной акции, первое что вы делаете - это пара звонков "выше", на торговые площадки на улице, чтобы найти "настоящего" (другое учреждение, желающее покупать/ продавать вашу акцию в достаточном количестве). Большинство акций имеют "топор" - фирмы, которые всегда составляют хорошую часть объема в этой акции. Очень важно понимать, кто акцию торгует, это может сохранить вам много нервов (и денег) в конечном счете. Другое дело, когда вы не можете назвать много фирм или кого либо на улице, знающих, что в акции есть большой покупатель/ продавец. (Фактически, правильный этикет - это разговор с одной фирмой и предоставление им возможности выступить на обратной стороне сделки.)
Скажем, для примера, что мне нужно продать 500,000 акций PSC. Первая вещь которую мне нужно знать - почему? Если мы продаем потому что у нас только что была конференция с менеджментом и аналитики думают, что они могут упустить свои цифры, поэтому мне нужно выйти перед тем, как они опубликуют отчеты, это может быть когда угодно. Но если мы всего лишь уменьшаем нашу позицию, чтобы освободить кеш (наличку), тогда я мог бы иметь больше терпения.
Теперь я делаю свои звонки, скажем Смиту Барни и Голдман. Я говорю с трейдерами и даю им знать, что у меня есть 25,000 для продажи и возможно больше этого. (Никогда не говорите ваш объем пока вы его имеете). Они сразу попросят рабочий ордер, и на самом деле я скажу нет - я ищу "настоящего" и не хочу какую либо акцию продать на полу. Теперь они будут делать звонки другим большим держателям акций PSC. Вы можете получить эту информацию вне Блумберга, но все торговые площадки продающей стороны имеют "наводящие списки" от своих институциональных клиентов, которые фактически составляют список во всех акциях в их портфолио. Если они могут привлечь некоторый интерес, они будут делать мне обратный звонок и игра начинается. В неликвидных акциях, покупатель почти всегда имеет преимущество, потому что он не должен ничего делать. Он может вообще уйти в то время, когда продавцу нужно продать. Если PSC около $27, я мог бы получить бид по $26.50 на 100,000 акций. Если покупатель хочет 200,000, я мог бы получить бид по $26. Чем больше принт, тем ниже будет цена. Если я в состоянии продать весь блок, покупатель захочет узнать "опустошает" ли это меня - это значит, вывели ли они меня из моей позиции или я дальше делаю продажу акций. Это также влияет на цену транзакции. Никто не хочет купить 500,000 шерс акции и потом смотреть как цена идет вниз на 1 или 2 доллара в течении следующих нескольких дней, так как я все еще продолжаю продавать. Имейте в виду - я мог бы соврать об этом и продавать дальше, так как нет закона, запрещающего это, но моя репутация была бы разрушена и ни один биржевой брокер и трейдер не будет когда либо хотеть иметь дело со мной снова, таким образом ухудшая мои шансы выполнять сделки благоприятным образом в будущем.
Пост не окончен.
Ниже опубликую несколько переведенные постов трейдера DeeMan, информация устарелая, но полезная.
DeeMan 09-20-01 10:55 PM
Когда вам нужно купить/ продать большой объем неликвидной акции, первое что вы делаете - это пара звонков "выше", на торговые площадки на улице, чтобы найти "настоящего" (другое учреждение, желающее покупать/ продавать вашу акцию в достаточном количестве). Большинство акций имеют "топор" - фирмы, которые всегда составляют хорошую часть объема в этой акции. Очень важно понимать, кто акцию торгует, это может сохранить вам много нервов (и денег) в конечном счете. Другое дело, когда вы не можете назвать много фирм или кого либо на улице, знающих, что в акции есть большой покупатель/ продавец. (Фактически, правильный этикет - это разговор с одной фирмой и предоставление им возможности выступить на обратной стороне сделки.)
Скажем, для примера, что мне нужно продать 500,000 акций PSC. Первая вещь которую мне нужно знать - почему? Если мы продаем потому что у нас только что была конференция с менеджментом и аналитики думают, что они могут упустить свои цифры, поэтому мне нужно выйти перед тем, как они опубликуют отчеты, это может быть когда угодно. Но если мы всего лишь уменьшаем нашу позицию, чтобы освободить кеш (наличку), тогда я мог бы иметь больше терпения.
Теперь я делаю свои звонки, скажем Смиту Барни и Голдман. Я говорю с трейдерами и даю им знать, что у меня есть 25,000 для продажи и возможно больше этого. (Никогда не говорите ваш объем пока вы его имеете). Они сразу попросят рабочий ордер, и на самом деле я скажу нет - я ищу "настоящего" и не хочу какую либо акцию продать на полу. Теперь они будут делать звонки другим большим держателям акций PSC. Вы можете получить эту информацию вне Блумберга, но все торговые площадки продающей стороны имеют "наводящие списки" от своих институциональных клиентов, которые фактически составляют список во всех акциях в их портфолио. Если они могут привлечь некоторый интерес, они будут делать мне обратный звонок и игра начинается. В неликвидных акциях, покупатель почти всегда имеет преимущество, потому что он не должен ничего делать. Он может вообще уйти в то время, когда продавцу нужно продать. Если PSC около $27, я мог бы получить бид по $26.50 на 100,000 акций. Если покупатель хочет 200,000, я мог бы получить бид по $26. Чем больше принт, тем ниже будет цена. Если я в состоянии продать весь блок, покупатель захочет узнать "опустошает" ли это меня - это значит, вывели ли они меня из моей позиции или я дальше делаю продажу акций. Это также влияет на цену транзакции. Никто не хочет купить 500,000 шерс акции и потом смотреть как цена идет вниз на 1 или 2 доллара в течении следующих нескольких дней, так как я все еще продолжаю продавать. Имейте в виду - я мог бы соврать об этом и продавать дальше, так как нет закона, запрещающего это, но моя репутация была бы разрушена и ни один биржевой брокер и трейдер не будет когда либо хотеть иметь дело со мной снова, таким образом ухудшая мои шансы выполнять сделки благоприятным образом в будущем.
Пост не окончен.
